第一部分 选择题
一、单项选择题 (本大题共20 小题，每小题1 分，共20 分) 在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的号码填在题干的括号内。
1. 兼有股票和债券双重性质的金融工具是( )。
①优先股票
②可赎回债券
③可转换债券
④金融债券
2. 狭义的有价证券是指( )。
①资本证券
②财务证券
③货币证券
④股票
3. 证券自律组织通常是指种类( )。
①证券监管机构
②证券经营机构
③证券交易所
④证券行业性组织
4. 股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是( )。
①董事会
②监事会
③股东大会
④总经理
5. 我国的国家股，一般应是( )。
①优先股
②普通股
③法人股
④个人股
6. 债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有( )。
①安全性
②流通性
③社会性
④普遍性
7. 国库券是指中央政府为弥补正常财政收支不足而由国家财政部门发行的( )债券。
①短期
②短期或短中期
③中长期或长期
④长期
8. 基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基
金，是( )。
①契约型基金
②公司型基金
③开放型基金
④封闭型基金
9. 证券自营业务是指( )以自己的各义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利润
的证券业务。
①证券经营机构
②投资者个人
③投资基金
④证券交易所
10. 我国证券交易所、证券登记结算公司和证券业协会是我国的( )。
①证券经营机构
②证券管理机构
③证券服务机构
④证券业自律组织：
11. 证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的( )市场。
①间接交易
②初次交易
③二次交易
④融资交易
12. 发行人以( )票面金额的价格发行股票称为溢价发行。
①高于
②等于
③低于
④不确定
13. 目前，我国法律规定证券交易的客户支付的保证金为( )。
①1/3 额
②半额
③全额
④不确定
14. 在我国，申请上市的股份公司的股本总额不得少于( )万元。
①2000
②3000
③5000
④10000
15. 在证券投资分析中，行业分析是( )的经济因素。
①宏观
②微观和短期
③长期和中长期
④介于宏观和微观之间
16. 系统风险是指( )变动中由影响所有证券价格的因素引起的变动。
：
二、多项选择题 (本大题共5 小题，每小题2 分，共10 分) 每小题列出的五个选项中有两个以上选项是符合题目要求的，请将正确选项前的号码填在题干的括号内。多选、少 选、错选均无分。
1. 世界证券市场的发展经历了( )阶段。
①自由放任
②竞争发展
③垄断
④法制建设
⑤迅速发展
2. 按股东享有权利和承担风险的大小不同。股票可分为( )。
①记名股票
②普通股票
③优先股票
④不记名股票
⑤个人股票
3. 证券经营机构的主要业务包括( )。
①证券经纪业务
②证券经营业务
③证券自营业务
④证券承销业务
⑤其它证券业务
4. 目前我国证券业自律组织主要有( )。
①证券交易所
②证券登记结算公司
③证券业协会
④证券公司
⑤证管委
5. 我国证券市场监管的对象包括( )。
①筹资者
②投资者
③证券商
④商业银行
⑤其它金融机构
第二部分 非选择题
三、名词解释题 (本大题共3 小题，每小题2 分，共6 分)
1. 证券
2. 投资基金
3. 溢价发行
四、判断分析题 (本大题共4 小题，每小题5 分，共20 分) 判断正误，将正确的划上“√”， 错误的划上“×”，并简述理由。
1. 一家公司的财务风险属于系统性风险。 ( )
2. 我国股票投资者可按自己的意愿在任何一个证券商处买卖在深圳、上海证券交易所上
市的股票。 ( )
3. 证券的私券发行就是指证券发行面向不特定的社会公众广泛发售。 ( )
4. 由于股东不能退股，所以股份不能转移变动。 ( )
五、计算题 (本大题共2 小题，每小题6 分，共12 分) 写出计算公式及计算过程。
1. 某股票预计下年股息收入为每股0.21 元，按现行一年期存款利率2.25﹪，并扣税20
﹪的前提下，该股票的理论价格是多少？
2. 某证券的估计收益率及对应概率如下：
估计收益率 80﹪ 60﹪ 15﹪ -10﹪
可能性 10﹪ 20﹪ 65﹪ 5﹪
试计算该证券的预期收益率。
六、简答题 (本大题共2 小题，每小题6 分，共12 分)
1. 证券的特性是如何体现的？
2. 简述股票发行的承销方式。
七、论述题 (本大题共2 小题，每小题10 分，共20 分)
1. 试述证券投资风险控制的方式。
2. 论证券市场的发展特点。 ：
证券投资与管理试题参考答案
一、单项选择题 (每小题1 分，共20 分)
1. ③
2. ①
3. ④
4. ③
5. ②
6. ②
7. ②
8. ③
9. ①
10. ④
11. ②
12. ①
13. ③
14. ③
15. ④
16. ②
17. ①
18. ③
19. ④
20. ①
二、多项选择题 (每小题2 分，共10 分)
1. ①④⑤
2. ②③
3. ①③④⑤
4. ①②③
5. ①②③④⑤
三、名词解释题 (每小题2 分，共6 分)
1. 证券是多种经济权益凭证的统称。可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容
取得应有权益的书面证明。
2. 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方法。即通过发行基金单位，集中投
资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外
汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
3. 溢价发行是指股票发行人以高于票面额度的价格发行股票。还可使公司获得高于票面
额的溢价增值收益，用较少的股份筹得较多的资金，降低筹资成本。溢价发行包括时价
和中间价发行两种方式。
四、判断分析题 (每小题5 分，共20 分)
1. (×) 系统性风险主要指因经济、社会、政治等因素引起的证券市场或整个证券价格
变动的风险包括宏观经济、通胀、利率、市场等风险，而对某行业或公司产生影响的风
险是非系统风险，如财务风险、操作风险等应属非系统性风险。
2. (×) 深圳、上海证券交易所实行的是不同的委托制度。前者实行托管券商制度，投
资者买卖股票可在一个或几个券商处进行，需要的情况下还可进行转托管，进行买卖；
而上交所实行指定交易制度，投资者指定某一券商为自己买卖证券的唯一交易营业部，
不能在其它券商处实施买卖。
3. (×) 证券发行对象不同，其发行被称为公募发行和私募发行，公募发行是公开发行，
发行人通过中介机构面向不特定的社会公众广泛发售证券；而私募发行是不公开发行或
内部发行，发行人面向少数特定投资人发行证券。
4. (×) 股份有限公司通过发行股票筹资为保证公司资产独立、独立法人及资产完整和
经营连续，股东中途不能退股。但是，由于股票是股东所有权的载体，而股东又具有自
由转让和买卖股票的权力。所以，当股东自由转让股票的时候，附着在股票上的权利相
应转移，股份相应易主。
五、计算题 (每小题6 分，共12 分)
1. 解：股票价格 = 预期股息/利息率
= 0.21/2.25﹪-(2.25﹪×20﹪)
= 0.21/2.25﹪- 0.45﹪ = 0.21/0.018
≈ 11.67 元
答：该股票理论价格为每股11.67 元
2. 解：预期收益率R = ΣRi·Pi
= 80﹪×10﹪ + 60﹪×20﹪ + 15﹪×65﹪ + (-10﹪×5﹪)
= 0.08 + 0.12 + 0.0975 + (-0.005)
= 29.25﹪
答：该证券收益虽有可能达到80﹪，60﹪或降到-10﹪，但概率太小，而15﹪的概率为
65﹪，其结果，收益率最可能达到的收益率为最接近15﹪的29.25﹪。
六、简答题 (每小题6 分，共12 分)
1. ①证券的含义；权益性；流通性；机会性；风险性；综合。
2. ①股票发行通常由证券中介机构承销进行，承销即指证券机构作为代理发行证券；
②根据证券机构在承销中所承担的责任和风险的不同，承销可分为代销，全额包销和余
额包销三种形式；
③代销；全额包销；余额包销；综合。
七、论述题 (每小题10 分，共20 分)
1. 1)证券投资风险按风险产生的根源及应对措施的不同可分为系统风险和非系统风险。
2)风险控制的方式主要有：
a. 基本分析与技术分析；
b. 投资组合法；
c. 期权、期货交易；
综合论述。
2. 1)证券市场的含义：
2)特点：
a. 融资方式证券化；
b. 投资主体机构化；
c. 证券市场国际化；
d. 交易品种多元化；
e. 交易方式电子化；
f. 市场体系统一化；
综合论述。
